連黑石也籌不到資金的時候…

全球市場跌跌不休,昨晚道瓊又跌 668 點。周五亞股開盤應聲 all 趴,香港恆生大跌千點,日本股市也一度停止交易。

現在的局面,金融機構連鎖倒,牽動股票市場連續重挫,逼迫持有證券的人賣出換現,更進一步導致資金緊俏,讓金融機構與企業的籌資更形困難。從今天的這個新聞,我們可以稍微看出問題的嚴重性。

今年六月間,傳出著名的私募基金黑石,即將購買上海長壽商業廣場的 90% 股權。當時也是業界一大盛事,不只是因為黑石名氣響亮,而且也是代表黑石對上海商業不動產投下的信心票,相當具有指標意義。沒想到不到四個月後的現在,卻傳出因為金融危機週轉不易,黑石在長壽的投資案尾款未能付清,目前陷入「延宕」的局面

真是相當諷刺的局面。黑石是私募基金界最大的龍頭之一,不只曾在去年市場的高點把部分股權 IPO 變現,而且之前釋股給中國政府更賺了不少。即便是在八月風雨飄搖之際,Economist 的 Briefing 也在討論私募基金出面協助市場的可能性,因為除了巴菲特以外,似乎他們才是手上還有流動現金的王者。

現在,十二點的鐘聲過後,南瓜馬車不見了。我們才知道原來他們現在手上的現金也不夠,連自己的投資款都付不出來。當曾被 Fortune 喻為 “King of Wall Street” 的人都在搶現金的時候,似乎也暗示了我們現在的局面到底有多嚴重。

中國政府投資私募基金 Blackstone

昨天的新聞了,但是今天才有空寫。

Venturebeat紐約時報華爾街日報都看到這個消息,中國政府宣布會買下一部份重量級私募基金 Blackstone 的股權,大約價值三十億美金 (將近一千億台幣)。如果根據這邊 Blackstone 準備 IPO 的時候各界估計的釋股水準,那麼中國政府這次買下的股權大概是 7.5% – 8% 左右吧。

Blackstone 是最負盛名、也是第一個準備上市的重量級私募基金。

這陣子,就在中國大陸正式表態他們不願意把所有的外匯存底都拿去買美國債券以後,各界就在紛紛揣測大陸的 1.2 兆美元外匯存底到底會被分散到哪些投資組合上面 – 因為毫無疑問的,這麼多錢不管買什麼就會漲什麼。水漲船就高。

沒想到這次的標的居然會是 Blackstone。下一個呢?

私募基金 Blackstone 準備上市了

這幾天最震動華爾街的大事,大概就是著名的私募基金 Blackstone 準備上市了。(SEC filing here)

先不論釋出的股票數量和價格多少,光是 Blackstone 的名頭就會讓人眼睛為之一亮。Fortune 在前幾期才把 Blackstone CEO Stephen Schwarzman 稱為 “Wall Street’s man of the moment“,並且在該期把 Blackstone 評為私募基金中規模最大的第一名。當然私募基金的資金外界很難揣測,但是毫無疑問 Blackstone 絕對是最具份量的玩家之一。而且這次釋出的股票 IPO 大約佔了 $4 billion,如果照一般外界預測,這次只有釋出 10% 股權的話,那麼 Blackstone 的市值就會達到 $400 億美金的水位,大約一兆三千億台幣。

私募基金上市最近好像蔚為風潮。Fortress 上個月也才成功上市募資,但是像 Blackstone 規模這麼大的 PE 要上市還是頭一遭。(另一個重量級 PE,KKR 在歐洲上市的不是母體,而是子基金) 這個新聞背後不免讓人聯想:「如果私募基金賺這麼大,又沒有資金需求的話,為什麼他們需要上市?難道是要趁最近當紅炒股價換現嗎 」?XD

Anyway,總之看來才剛過完 60 歲奢華生日派對的 Stephen Schwarzman,還可以繼續佔據新聞版面一段時間就是了 :p

Blackstone files for $4 billion IPO
Blackstone’s IPO
Is Blackstone’s IPO contradicting ?
Blackstone 的 SEC filing

AMD 也傳出購併傳聞,股價應聲大漲

amd

日月光和 AMD,大概是近來半導體業最熱的兩個新聞了吧?

在上次私募基金 (Private Equity) 傳出凱雷想要收購日月光之後,AMD 也傳出成為私募基金相中的標的之一。由圖中可以看出,昨天消息傳出後,市場反應造成股價大漲。(新聞可以看 Forbes 或是 Reuters 的報導)

AMD 才在一月揭露 2006 Q4 的財報,虧了 $574M,加上對前景不佳的預測,造成股價難有起色。現在傳出 PE 對他有興趣,不知道是真?還是假?可以預見的是,已經紅透了的 PE,還會繼續造成不少話題就是了。